很久以前,一个名叫马良的放牛娃,生性酷爱画画,但因家贫,连笔都买不起,并被他人嘲笑。但马良仍勤学不辍,用树枝、木炭代替笔,继续练习画画。一天,一位仙人来到他面前,送给他一枝可以变画为真的神笔。马良用这支神笔为穷苦百姓作画,让他们能得到自己想得到的东西。很快,事情传到一个大官耳中。贪心的大官命马良用神笔画无数的金元宝给他。马良不从,大官恼羞成怒将他关了起来。在牢房里,马良又拿起神笔,画出一扇门,令自己和其他被关押的百姓逃了出去。
但大官不肯罢休,又将马良抓了回去,抢走神笔,并要将他处斩。大官满心欢喜,以为自己能立刻腰缠万贯,可其他人用马良的神笔画出的摇钱树仍然只是一幅画。大官又把马良押来,逼马良画一座金山给他。马良灵机一闪,用笔画了一座海中金山,并画上了一只船。大官急忙跳进船中,要与家奴们一起去金山挖金子。马良见船开后,又画了几笔风浪。大海顿时风云变色,将船掀翻,大官葬身于狂风怒浪中。马良终于又可以自由地为劳动人民画画了。